20. Международные кредитно-финансовые институты

В целях развития сотрудничества и обеспечения целостности и стабилизации всемирного хозяйства, в основном после Второй мировой войны, были созданы международные валютно-кредитные и финансовые организации.

Среди них ведущее место занимают:

¾ Международный валютный фонд (МВФ);

¾ группа Международного банка реконструкции и развития (МБРР).

Указанные организации были созданы на основе Бреттонвудского соглашения стран-участниц международной конфе­ренции. Россия вступила в эти организации в 1992 г.

МВФ и МБРР имеют общие черты. Они организованы по ана­логии с акционерной компанией. Поэтому размер взноса в их ка­питал определяет возможность влияния страны на их деятель­ность. Принцип "взвешенных" голосов определяет количество голосов каждой страны-члена.

В дополнение к собственному капиталу международные фи­нансовые институты прибегают к заемным средствам.

Международный валютный фонд (МВФ) имеет капитал, который складывается из взносов участников. Размер взносов зави­сит от экономического потенциала и активности страны в международной торговле. Наибольшие взносы в МВФ уплачены США и ведущими странами Евросоюза.

Основные задачи МВФ:

¾ содействие сбалансированному росту международной торговли;

¾ редоставление кредитов странам-членам, (сроком от 3 до 5 лет) для преодоления валютных трудностей, связанных с де­фицитом их платежного баланса;

¾ отмена валютных ограничений;

¾ межгосударственное валютное регулирование путем контроля за соблюдением структурных принципов мировой валютной системы, зафиксированных в Уставе фонда.

Возможность получения кредита МВФ ограничивается, поскольку.

¾ лимитируется размер заимствования страны в зависимости от ее квоты;

¾ фонд предъявляет определенные требования, иногда жесткие, к стране-заемщице, которая должна выполнить макроэконо­мическую стабилизационную программу.

Основными функциями Международного банка реконструкции и развития (МБРР) являются:

¾ инвестиционная деятельность в развивающихся странах по следующим направлениям:

¾ здравоохранение;

¾ образование;

¾ окружающая среда;

¾ реформы экономики;

¾ аналитическая и консультационная деятельность по экономи­ческим вопросам;

¾ посредничество в перераспределении ресурсов между богатыми и бедными странами.

Взносы в капитал МБРР оплачиваются лишь в размере 7% подписного капитала, а 93% служат гарантийным фондом, который используется в качестве обеспечения эмиссии облигаций Банка на мировых рынках. Размер квот определяется по принципу МВФ. Банк получает прибыль более 1 млрд долл. в год.

В отличие от займов МВФ большинство займов МБРР — долгосрочные (15—20 лет). Они обусловлены выполнением рекомендаций экономических миссий, которые предварительно изучают экономику и финансы стран-заемщиц, нередко затра­гивая их суверенитет.

МБРР, как и МВФ, предоставляет не только стабилизацион­ные, но и структурные кредиты (на осуществление программ, направленных на структурные реформы в экономике). Их деятельность взаимно увязана, они дополняют друг друга. Причем членом МБРР может стать только член МВФ.

Специализированными организациями МБРР являются:

¾ Международная ассоциация развития (создана в 1960 г.) — пре­доставляет льготные беспроцентные кредиты на срок 35—40 лет наименее развитым странам — членам МБРР, взимает лишь ко­миссию в размере 34% на покрытие административных расходов. Цель этих кредитов — поощрение экспорта товаров из развитых стран в беднейшие страны. Специфика деятельности MAP за­ключается в координации деятельности с МБРР и совместном кредитовании проектов. Тем самым совмещаются потоки льготных государственных кредитов как формы экономической помощи и более дорогих частных ссудных капиталов;

¾ Международная финансовая корпорация (создана в 1956 г.) — стимулирует направление частных инвестиций в промышлен­ность развивающихся стран для роста частного сектора.

¾ Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (соз­дано в 1988 г.) — осуществляет страхование (сроком от 15 до 20 лет) прямых инвестиций от некоммерческих рисков, консульти­рует правительственные органы по вопросам иностранных ин­вестиций.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) создан главным образом для предоставления экономической помощи го­сударствам бывшего СССР, странам Центральной и Восточной Европы в процессе перехода к рыночной экономике. Ресурсы ЕБРР формируются по аналогии с МБРР. Однако доля оплаченного акционерного капитала ЕБРР выше (30% по срав­нению с 7%). Неоплаченные акции могут быть при необходимо­сти востребованы, но обычно используются как гарантия при привлечении заемных средств на мировом кредитном рынке. ЕБРР специализируется:

¾ на прямом финансировании, т. е. предоставлении кредитов на реализацию конкретных проектов;

¾ предоставлении гарантий для содействия заемщикам в получе­нии доступа к источникам капитала;

¾ финансировании с помощью посредников мелких и средних предприятий;

¾ кредитовании производства (включая проектное финансирование);

¾ оказании технического содействия реконструкции и развитию инфраструктуры (включая экологические программы);

¾ инвестициях в акционерный капитал, особенно приватизируе­мых предприятий.

Преимущественными сферами деятельности ЕБРР (в том числе в России) являются:

¾ финансовый, банковский секторы, энергетика, телекоммуни­кационная структура;

¾ транспорт, сельское хозяйство;

¾ малый бизнес;

¾ предоставление консультативных услуг при разработке про­грамм развития с целевыми инвестициями;

¾ содействие приватизации, разгосударствлению предприятий, структурной перестройке и модернизации, а также консульта­ции по этим вопросам.

Благодаря данным организациям, иным формам международ­ного кредитно-финансового сотрудничества сложился кругло­суточно функционирующий интернациональный рыночный меха­низм, управляющий мировыми финансовыми потоками.