2. Денежные агрегаты[3]

Количество обращающихся в экономике денег называется денежной массой и представляет собой величину предложения денег. Величина предложения денег измеряется с помощью денежных агрегатов.

¾ включает в себя предыдущий;

¾ является менее ликвидным, чем предыдущий;

¾ является более доходным, чем предыдущий.

Рассмотрим систему денежных агрегатов развитых стран.

Денежный агрегат М0 включает наличные деньги (бумажные и металлические – банкноты и монеты).

Денежный агрегат М1 включает денежный агрегат М0, средства на текущих счетах (чековые депозиты или депозиты до востребования), дорожные чеки.

Денежный агрегат М2 включает денежный агрегат М1 и средства на сберегательных счетах, а также мелкие (до 100 000 дол.) срочные вклады.

Денежный агрегат М3 включает денежный агрегат М2 и средства на крупных (свыше 100 000 дол.) срочных счетах.

Денежный агрегат L включает денежный агрегат М3 и краткосрочные государственные ценные бумаги.

Ликвидность денежных агрегатов увеличивается от L до М0, а доходность – от М0 до L. Таким образом, денежный агрегат М0 обладает наивысшей ликвидностью и самой низкой доходностью.

Компоненты денежных агрегатов делятся на: наличные и безналичные деньги; деньги и «почти деньги».

Наличные деньги – это банкноты и монеты, находящиеся в обращении, т.е. вне банковской системы. выпуск их в обращение обеспечивает центральный банк. Все остальные компоненты денежных агрегатов, находящиеся в банковской системе, представляют собой безналичные деньги. Это долговые обязательства коммерческих банков.

Под деньгами обычно понимают денежный агрегат М1, равный сумме наличных денег (С), являющихся обязательствами центрального банка, и средств, находящихся на текущих счетах коммерческих банков (D), являющихся обязательствами этих банков:

М = С + D, (2.1)

т.

Средства денежных агрегатов М2, М3 и L, превышающие денежный агрегат М1, а именно средства на нечековых сберегательных счетах, средства на срочных счетах и краткосрочные государственные ценные бумаги – это «почти деньги», которые становятся деньгами, если:

¾ снять средства со сберегательных или срочных счетов и превратить их в наличность;

¾ перевести средства с этих счетов на текущий счет;

¾ продать государственные ценные бумаги и получить наличные деньги.

Кроме того, существует понятие «квазиденьги», которые представляют собой разницу между денежными агрегатами М1 и М2.

Величина предложения денег определяется экономическим поведением:

¾ центрального банка, который обеспечивает и контролирует наличные деньги;

¾ коммерческих банков, которые хранят средства на своих счетах;

¾ населения, которое принимает решения, в каком соотношении разделить денежные средства между наличными деньгами и средствами на банковских счетах.^[4]

2А. Верны ли следующие утверждения (да, нет)?

1. Свойством ликвидности обладают только деньги.

2. Основной компонентой денежной массы в развитых странах являются наличные деньги.

3. Вложение денег в банк означает перевод их в более ликвидную форму.

4. Бумажные деньги относятся к «почти деньгам».

5. Средства на текущих банковских счетах относятся к «почти деньгам».

6. Срочные вклады относятся к «почти деньгам».

7. «Почти деньги» не включаются в денежный агрегат М1.

8. Все средства на банковских счетах – это квазиденьги.

9. Денежный агрегат М0 включает наличные деньги и средства на текущих счетах.

10. Наличность, включаемая в состав М1, состоит из монет и банкнот.

11. Наличные деньги в обращении состоят из бумажных денег, разменных монет и средств на текущих банковских счетах.

12. Денежный агрегат М1 состоит из наличных денег, депозитов до востребования, дорожных чеков и других чековых депозитов.

13. Денежный агрегат М1 включает наличность и средства на текущих и срочных банковских счетах.

14. Денежный агрегат М2 в большей мере отражает роль денег как средства обращения, чем М1.

15. Ликвидность денежного агрегата М2 ниже, чем ликвидность М1.

16. Денежный агрегат М3 в большей мере отражает роль денег как средства сбережения, чем М2.

17. Денежный агрегат М2 превышает М1 на величину сберегательных вкладов и мелких срочных вкладов.

18. Денежный агрегат М3 больше, чем М2, на величину крупных срочных вкладов и краткосрочных государственных ценных бумаг.

19. Сберегательные вклады являются частью денежного агрегата М3.

20. Срочные вклады являются более ликвидными, чем сберегательные.

2Б. Выберите единственный правильный ответ

1. В денежный агрегат М0 включается:

a) депозиты до востребования;

b) чековые депозиты;

c) банкноты;

d) иностранная свободно конвертируемая валюта;

e) все ответы верны.

2. Что из перечисленного не считается частью М1:

a) монеты;

b) депозиты до востребования;

c) бумажные деньги;

d) сберегательные депозиты;

e) нет верного ответа.

3. денежный агрегат М1 не включает:

a) депозиты до востребования;

b) наличные деньги;

c) мелкие срочные депозиты;

d) дорожные чеки;

e) нет верного ответа.

4. В денежный агрегат М2 не входят:

a) крупные срочные депозиты;

b) наличные деньги;

c) мелкие срочные депозиты;

d) сберегательные депозиты;

e) депозиты до востребования.

5. величина денежного агрегата М3 отличается от М1 на сумму:

a) депозитов до востребования;

b) крупных срочных депозитов;

c) сберегательных депозитов;

d) государственных краткосрочных облигаций;

e) верны ответы b и c.

6. Какое утверждение неверно:

a) ликвидность М3 меньше, чем ликвидность М2;

b) в составе М2 есть элементы со 100%-й ликвидностью;

c) доходность М2 меньше, чем доходность М1;

d) в состав М1 входят элементы с нулевой доходностью;

e) нет правильного ответа.

7. Наиболее ликвидным активом является:

a) срочный депозит;

b) депозит до востребования;

c) сберегательный вклад;

d) государственные облигации;

e) определенно сказать нельзя

8. Наименее ликвидный актив – это:

a) акции инвестиционной компании;

b) срочный вклад;

c) депозит до востребования;

d) сберегательный вклад;

e) определенно сказать нельзя.

9. К «почти деньгам» нельзя отнести:

a) сберегательные депозиты;

b) мелкие срочные депозиты;

c) краткосрочные государственные ценные бумаги;

d) кредитные карточки;

e) нет верного ответа.

10. «Квазиденьги» - это:

a) бумажные деньги;

b) разменные монеты;

c) средства на банковских счетах;

d) денежный агрегат М2;

e) разница между денежным агрегатом М2 и М1.

2В. Выполните задания.

1. Укажите, что из перечисленного считается деньгами в макроэкономичекой теории.

1. Банкноты.

2. Сберегательные депозиты.

3. Наличные деньги.

4. Дорожные чеки.

5. Мелкие срочные депозиты.

6. Разменные монеты.

7. Чековые депозиты.

8. Краткосрочные ценные бумаги частных фирм.

9. Крупные срочные депозиты.

10. Бумажные деньги.

11. Иностранная свободно конвертируемая валюта.

12. Депозиты до востребования.

13. Краткосрочные государственные ценные бумаги.

14. Старинные золотые монеты.

15. кредитные карточки.

2. Расположите перечисленные виды активов по убыванию степени их ликвидности:

1. Загородный дом.

2. Сторублевая купюра.

3. Антиквариат.

4. Средства на депозите до востребования.

5. Золотые украшения.

6. Средства на срочном счете.

7. Автомобиль новейшей модификации.

8. Бывший в употреблении совершенно проржавевший холодильник.

9. Государственные краткосрочные ценные бумаги.

10. Акции автомобильной компании.

2Г. Решите задачи.

1. Денежная система страны характеризуется следующими показателями:

Таблица 2.1

Определите величину денежных агрегатов М0, М1, М2, М3 и L.